大众银行今年的贷款增幅可能在5%-6%

　　PETALING JAYA:大众银行报告第一季度净利润同比下降3.5%，考虑到普遍存在的宏观经济挑战，如生活成本上升，这可能会继续影响市场情绪，该银行维持全年的温和目标。

　　TA Research在24年第一季度业绩回顾中表示，该银行管理层预计今年的贷款增长率约为5%-6%。

　　“这一增长将得到几项特别活动的支持，这些活动提供有竞争力的融资条款和定价，以加强其市场地位，以及绿色融资需求不断增长所带来的机会。

　　该研究机构表示:“由于大众银行强大的存款业务和正在进行的活动，预计存款将与贷款同步增长。”

　　1Q24利润较低是由于费用较高。尽管如此，TA Research表示，业绩仍在预期之内，今年迄今的净利润约占该研究公司全年预期的24%。年化股本回报率(ROE)为12.3%。

　　该研究机构指出，本季度的净利息收入在贷款年化增长6.3%的强劲支撑下有所回升。国内贷款以5.9%的速度增长，高于该行业5.3%的年化增长率。该银行集团在国内市场的市场份额稳定在17.5%。

　　值得注意的是，由于资金压力，该银行的净息差(NIM)在2023财年(23财年)出现严重压缩后显示出稳定迹象，从22财年的2.39%降至2.20%。

　　该研究机构表示，管理层预测，到2024年，NIM将保持稳定，尽管由于存款和贷款竞争加剧，NIM可能会略有个位数的压缩。

　　“就资产质量而言，管理层相信信贷成本将在5至10个基点之间，理由是还款模式一致，违约趋势稳定。”此外，管理层还提到了在适当情况下逐步回拨先发制人准备金的可能性。

　　该研究机构补充说:“总体而言，24财年的净资产收益率预计在12%左右，比去年的13%有所下降。”

　　根据约1.53倍的隐含市净率，将该股的目标价从4.70令吉上调至4.90令吉。

　　与此同时，RHB Research认为该股表现落后，应该会从寻找落后股票的轮换交易中获益。它对该股的目标价为4.80令吉。

　　同样，MIDF Research表示，由于股息收益率稳定，该股估值仍然很低。该研究公司将大众银行评级上调为“买入”，并将目标价修正为4.78令吉。

　　报告指出，尽管该行的成本收入比今年有所上升，但仍是业内最低的银行之一。成本优化工作正在进行，而总体减记仍极有可能。

　　MIDF Research表示，市场状况改善可能会提振今年的非利息收入，该集团面向中小企业的贷款增长也在改善。

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